日前，中国移动启动2024-2025新型智算中心集采，计划采购近8000台AI服务器，成为行业内目前规模最大的单次AI服务器集采，引发市场广泛关注。对此，弘毅远方基金计算机通信研究员包戈然认为，运营商作为我国算力基建国产化的主导者，是守护我国人工智能产业自主可控的核心。在持续性大规模的资本开支向算力倾斜的背景下，从事相关业务的上市公司有望深度受益。

近期申港证券研报也认为，运营商聚焦战略转型，加强AI算力的投资，有望持续带动国产化算力的需求。

伴随算力需求的爆发，液冷成为AI服务器的“刚需”。弘毅远方基金包戈然表示，在《电信运营商液冷技术白皮书》的引导下，AI服务器能耗指标线性直升的问题有望获得妥善解决。中国的液冷规模化上量元年也越走越近，相关的上市公司将从报表层面迎来从零到一的蜕变。

风险提示：文中观点不构成基金管理人的投资建议或承诺，并可能随市场情况的变化而发生改变，不应被作为投资决策的依据。基金有风险，投资需谨慎，敬请仔细阅读基金相关法律文件！基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的各基金的业绩亦不构成对旗下其他基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人认真阅读基金相关法律文件，特别是基金招募说明书中“风险揭示”章节内容，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。